查尔斯立刻收起兴奋，神情变得严肃而专业：“无缝衔接，伊森！

就像你离开前部署的那样，黄金平仓资金一到帐，立刻启动了原油期货的布局！”

他快速切换平板的界面，调出最新的原油持仓报告。

“目標： nymex wti（西德克萨斯中质原油） 10月期货合约。”

“投入本金： 2.8亿美元。”

“槓桿比例： 12倍。”

“名义价值： 2.8亿 * 12 = 33.6亿美元。” “每手合约： 1000桶原油。” “总持仓手数： 33.6亿 / (当时10月合约价格约28.00美元/桶 * 1000桶/手) ≈ 1,200,000手？

等等不对…”

查尔斯手指飞速计算著，更正道：“我太激动了。

当时建仓均价在27.85美元/桶左右。

所以实际持仓手数应该是：33.6亿美元名义价值 / (27.85美元/桶 * 1000桶/手) = 33.6亿 / 27,850美元/手 ≈ 120,646.32手？

这数字不整齐。”

他皱了皱眉，迅速翻看详细记录：“啊，找到了精確数据：亨利採用了组合策略。

大部分通过cme的block trade facility（隱藏大宗交易协议）和深度暗池（luminex, liquidnet）完成，小部分通过算法拆单。

最终实际成交总量：321,400手。

对，就是32.14万手！

这数字我记得清楚，因为亨利当时还调侃说这数字正好是圆周率的前几位。”

伊森眼神微凝：“32.14万手？

名义价值是：321,400手 * 1000桶/手 * 建仓均价（你刚才说多少？）”

“建仓均价锁定在 27.82美元/桶！”

查尔斯立刻接上，“所以名义价值是：321,400手 * 1000桶/手 * 27.82美元/桶 = 8,941,148,000美元，也就是约 89.41亿美元。”

他顿了一下，看著伊森：“等等，槓桿比例？

我们投入了2.8亿保证金，持有名义价值89.41亿的头寸…槓桿倍数应该是 89.41亿 / 2.8亿 ≈ 31.93倍？

这和你之前计划的12倍不一致？”

查尔斯的额头渗出细汗，这数字差异有点大。

伊森却似乎並不意外，平静地解释：“不，查尔斯，你混淆了。

槓桿比例是相对於我们投入的保证金而言的。

名义价值是头寸规模。

我们投入2.8亿保证金，控制了名义价值33.6亿的头寸，槓桿是12倍。

但亨利在实际操作中，通过场外大宗和暗池，可能获得了更优的保证金率，或者他的组合策略包含了部分高槓桿衍生品头寸（如原油期权或价差合约）作为核心期货头寸的补充或效率提升，但核心期货头寸的名义价值和他动用的保证金比例，应该还是围绕我们设定的12倍总槓桿和33.6亿名义价值目標来执行的。

32.14万手，按27.82的均价，名义价值是89.41亿，这明显超出了。

你再確认一下亨利的具体操作报告。”